市場(chǎng)監(jiān)管總局反壟斷二司相關(guān)負(fù)責(zé)人就《橫向經(jīng)營者集中審查指引》答記者問

　　近日，市場(chǎng)監(jiān)管總局公布了《橫向經(jīng)營者集中審查指引》（以下簡(jiǎn)稱《指引》）。市場(chǎng)監(jiān)管總局反壟斷二司相關(guān)負(fù)責(zé)人就《指引》接受了記者采訪。

 

　　一、制定出臺(tái)《指引》的主要背景是什么？

 

　　為深入貫徹黨的二十大和二十屆二中、三中全會(huì)精神，推動(dòng)完善公平競(jìng)爭(zhēng)制度機(jī)制，積極對(duì)接國際高標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)貿(mào)規(guī)則，進(jìn)一步健全反壟斷規(guī)則制度，推動(dòng)經(jīng)營者集中審查制度型開放，規(guī)范橫向經(jīng)營者集中審查，增加經(jīng)營者集中審查工作透明度，市場(chǎng)監(jiān)管總局制定了《指引》。具體而言，制定《指引》主要有以下幾點(diǎn)考慮：

 

　　第一，研究制定《指引》是配合落實(shí)新《反壟斷法》和《經(jīng)營者集中審查規(guī)定》修訂成果的重要工作，有助于豐富公平競(jìng)爭(zhēng)治理體系、健全反壟斷規(guī)則制度、完善經(jīng)營者集中審查規(guī)則，能夠?yàn)楦黝惤?jīng)營主體投資并購提供更可預(yù)期的制度環(huán)境，幫助經(jīng)營者更精準(zhǔn)地識(shí)別經(jīng)營者集中競(jìng)爭(zhēng)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)創(chuàng)造更加公平、更有活力的市場(chǎng)環(huán)境。

 

　　第二，研究制定《指引》是總結(jié)我國自2008年《反壟斷法》實(shí)施以來經(jīng)營者集中審查實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的有效舉措，能夠提高我國經(jīng)營者集中審查工作統(tǒng)一性、規(guī)范化和透明度，增加市場(chǎng)監(jiān)管領(lǐng)域依法行政制度供給，推動(dòng)提升我反壟斷監(jiān)管體系和能力的現(xiàn)代化水平，助力打造市場(chǎng)化、法治化、國際化一流營商環(huán)境。

 

　　第三，研究制定《指引》是增強(qiáng)我國反壟斷執(zhí)法國際影響力和話語權(quán)的必要途徑。制定并購審查指引是國際通行做法，也是一國并購審查的能力、水平以及影響力、權(quán)威性的重要體現(xiàn)。出臺(tái)《指引》有利于進(jìn)一步推進(jìn)我國公平競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域制度型開放，提升我國反壟斷執(zhí)法國際化水平和規(guī)則影響力，推動(dòng)在國際反壟斷話語體系中發(fā)出中國聲音。

 

　　《指引》采用條文與案例相結(jié)合的方式，全文共12章、87條，包含案例29個(gè)?！吨敢?2章分為總則、證據(jù)材料、相關(guān)市場(chǎng)、市場(chǎng)份額和市場(chǎng)集中度、單邊效應(yīng)、協(xié)調(diào)效應(yīng)、潛在競(jìng)爭(zhēng)、市場(chǎng)進(jìn)入、買方力量、效率、其他因素、附則，各章節(jié)清晰地反映了反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)評(píng)估橫向經(jīng)營者集中競(jìng)爭(zhēng)影響的分析框架，系統(tǒng)闡述了各個(gè)競(jìng)爭(zhēng)分析考慮因素的概念內(nèi)涵、目的作用以及具體評(píng)估方式。

 

　　《指引》總則規(guī)定了《指引》的目的和適用范圍、經(jīng)營者集中審查的目的和考慮因素、橫向集中的定義和審查思路等；第二章規(guī)定了反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)獲取審查所需證據(jù)的渠道、方式以及具體的證據(jù)類型；第三章規(guī)定了不同類型集中的相關(guān)市場(chǎng)界定思路、特定情形下的相關(guān)市場(chǎng)界定考慮因素；第四章規(guī)定了市場(chǎng)份額和市場(chǎng)集中度的定義、作用、計(jì)算指標(biāo)和方法等，規(guī)定了基于市場(chǎng)份額和HHI指數(shù)的“安全港”規(guī)則；第五、六章規(guī)定了反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)評(píng)估集中是否會(huì)產(chǎn)生單邊效應(yīng)和協(xié)調(diào)效應(yīng)這兩種典型橫向集中競(jìng)爭(zhēng)損害的分析思路、考慮因素等；第七章特別規(guī)定了集中一方為潛在競(jìng)爭(zhēng)者情形下評(píng)估橫向經(jīng)營者集中的考慮因素；第八章、第九章規(guī)定了反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)如何研判認(rèn)定市場(chǎng)進(jìn)入和買方力量這兩種競(jìng)爭(zhēng)損害的抵消性因素；第十章、第十一章規(guī)定了反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)如何研判認(rèn)定效率、國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展、公共利益和破產(chǎn)等抗辯因素；附則規(guī)定了新設(shè)合營企業(yè)有關(guān)橫向經(jīng)營者集中的審查思路，以及《指引》的效力和解釋等問題。此外，《指引》穿插設(shè)置29個(gè)案例，對(duì)部分涉及橫向經(jīng)營者集中審查中的重點(diǎn)復(fù)雜問題予以輔助說明。

 

 

　　《指引》所稱橫向經(jīng)營者集中，是指參與集中的經(jīng)營者存在橫向關(guān)系，即參與集中的經(jīng)營者為同一相關(guān)市場(chǎng)上的實(shí)際或潛在競(jìng)爭(zhēng)者的經(jīng)營者集中。判斷參與集中的經(jīng)營者是否處于同一相關(guān)市場(chǎng)，應(yīng)同時(shí)考慮相關(guān)商品或服務(wù)（以下統(tǒng)稱商品）市場(chǎng)和相關(guān)地域市場(chǎng)。

 

　　針對(duì)橫向經(jīng)營者集中單獨(dú)制定指引，主要有以下兩點(diǎn)考慮：一是橫向經(jīng)營者集中能夠直接消除相關(guān)市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)者，一般會(huì)直接影響相關(guān)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)和狀況，產(chǎn)生反競(jìng)爭(zhēng)效果的可能性較大，是世界各個(gè)反壟斷司法轄區(qū)進(jìn)行并購控制的重點(diǎn)。二是橫向經(jīng)營者集中是實(shí)踐中最常見的集中類型，自2008年《反壟斷法》實(shí)施以來，我國開展審查的六千多起經(jīng)營者集中案件中約一半的案件涉及橫向經(jīng)營者集中，有必要就橫向經(jīng)營者集中制定審查指引。

 

 

　　《指引》第十五條明確了反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)審查經(jīng)營者集中原則上應(yīng)對(duì)所有可能受到集中影響的相關(guān)市場(chǎng)進(jìn)行界定，同時(shí)細(xì)化了不同類型經(jīng)營者集中的相關(guān)市場(chǎng)界定思路，具體情形包括：一是經(jīng)營者合并的，應(yīng)重點(diǎn)對(duì)參與集中的經(jīng)營者之間存在橫向、縱向以及相鄰、互補(bǔ)關(guān)系的相關(guān)市場(chǎng)予以界定。二是經(jīng)營者通過收購股權(quán)或資產(chǎn)取得控制權(quán)的，或者通過合同等方式取得控制權(quán)或者能夠施加決定性影響的，通常情況下應(yīng)從目標(biāo)經(jīng)營者或目標(biāo)資產(chǎn)的業(yè)務(wù)出發(fā)，重點(diǎn)圍繞其與取得控制權(quán)或者能夠施加決定性影響的參與集中的經(jīng)營者之間存在橫向、縱向以及相鄰、互補(bǔ)關(guān)系的業(yè)務(wù)界定相關(guān)市場(chǎng)。三是新設(shè)合營企業(yè)的經(jīng)營者集中，通常情況下應(yīng)從合營企業(yè)擬從事的業(yè)務(wù)出發(fā)，重點(diǎn)對(duì)合營企業(yè)與參與集中的經(jīng)營者之間存在橫向、縱向以及相鄰、互補(bǔ)關(guān)系的業(yè)務(wù)界定相關(guān)市場(chǎng)。四是目標(biāo)經(jīng)營者或新設(shè)合營企業(yè)在存續(xù)期間內(nèi)均僅向參與集中的經(jīng)營者提供商品，如其從事或擬從事的業(yè)務(wù)在實(shí)踐中存在獨(dú)立的相關(guān)商品市場(chǎng)，則仍適用前述原則；如其從事或擬從事的業(yè)務(wù)在實(shí)踐中不存在獨(dú)立相關(guān)商品市場(chǎng)的，可以不對(duì)該業(yè)務(wù)單獨(dú)界定相關(guān)市場(chǎng)，但仍應(yīng)對(duì)與該業(yè)務(wù)有關(guān)的且受到集中影響的業(yè)務(wù)界定相關(guān)市場(chǎng)。

 

　　《指引》第十六條至第十八條明確了特定情形下相關(guān)市場(chǎng)界定的考慮因素，具體情形包括：一是對(duì)于差異化產(chǎn)品，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)根據(jù)案件具體情況，既可能界定一個(gè)相關(guān)市場(chǎng)涵蓋多個(gè)差異化產(chǎn)品，也可能界定各個(gè)差異化產(chǎn)品為單獨(dú)的相關(guān)市場(chǎng)。二是當(dāng)經(jīng)營者集中可能對(duì)特定客戶群產(chǎn)生排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果時(shí)，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可能會(huì)考慮圍繞面向特定客戶群的特定商品界定相關(guān)市場(chǎng)。三是受法律、政策、行政措施等原因的限制，某些客戶無法購買某些商品，或者某個(gè)區(qū)域客戶實(shí)際的采購地域布局發(fā)生改變或受到限制時(shí)，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)會(huì)考慮是否需要根據(jù)商品可獲得性對(duì)相關(guān)商品市場(chǎng)或相關(guān)地域市場(chǎng)的邊界進(jìn)行調(diào)整。四是一項(xiàng)集中的相關(guān)市場(chǎng)界定存在多種可能性時(shí)，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可能結(jié)合集中情況和競(jìng)爭(zhēng)分析的需要綜合考慮不同相關(guān)市場(chǎng)界定下的情況，將相關(guān)市場(chǎng)界定作開放處理。

 

　　《反壟斷法》第三十三條規(guī)定將“參與集中的經(jīng)營者在相關(guān)市場(chǎng)的市場(chǎng)份額及其對(duì)市場(chǎng)的控制力”作為經(jīng)營者集中審查的考慮因素之一。市場(chǎng)份額是指經(jīng)營者在某一相關(guān)市場(chǎng)的規(guī)模占相關(guān)市場(chǎng)總規(guī)模的比例。市場(chǎng)份額是初步篩查集中是否具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果的重要指標(biāo)。一般情況下，市場(chǎng)份額能夠在一定程度上體現(xiàn)經(jīng)營者對(duì)市場(chǎng)的控制力，市場(chǎng)份額越大，經(jīng)營者越有可能擁有對(duì)市場(chǎng)的控制力。

 

　　《指引》第二十二條規(guī)定了反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)如何根據(jù)集中各方合計(jì)市場(chǎng)份額初步判斷集中的競(jìng)爭(zhēng)影響，設(shè)置了基于市場(chǎng)份額的橫向經(jīng)營者集中“安全港”規(guī)則。一是對(duì)于集中各方合計(jì)市場(chǎng)份額在50%以上的橫向經(jīng)營者集中，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)通常推定集中對(duì)相關(guān)市場(chǎng)具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果，除非經(jīng)營者能夠證明該集中不會(huì)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生不利影響。二是對(duì)于集中各方合計(jì)市場(chǎng)份額在25%至50%的橫向經(jīng)營者集中，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將予以重點(diǎn)關(guān)注。其中，對(duì)于集中各方合計(jì)市場(chǎng)份額在35%至50%的橫向經(jīng)營者集中，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)傾向認(rèn)為集中對(duì)相關(guān)市場(chǎng)具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果。三是對(duì)于集中各方合計(jì)市場(chǎng)份額在15%至25%的橫向經(jīng)營者集中，一般情況下反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)不會(huì)認(rèn)為該集中對(duì)相關(guān)市場(chǎng)具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果，但基于個(gè)案的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況，需要對(duì)集中是否產(chǎn)生單邊效應(yīng)或協(xié)調(diào)效應(yīng)進(jìn)行分析。四是對(duì)于集中各方合計(jì)市場(chǎng)份額小于15%的橫向經(jīng)營者集中，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)在確定相關(guān)市場(chǎng)界定的合理性和市場(chǎng)份額的準(zhǔn)確性后，通常會(huì)推定集中對(duì)相關(guān)市場(chǎng)不具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果，除非有證據(jù)表明該集中可能對(duì)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生不利影響，否則無需進(jìn)一步分析單邊效應(yīng)或協(xié)調(diào)效應(yīng)。

 

　　六、如何根據(jù)市場(chǎng)集中度初步判斷集中的競(jìng)爭(zhēng)影響？

 

　　《反壟斷法》第三十三條規(guī)定將“相關(guān)市場(chǎng)的市場(chǎng)集中度”作為經(jīng)營者集中審查的考慮因素之一。市場(chǎng)集中度是對(duì)相關(guān)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)的描述，體現(xiàn)相關(guān)市場(chǎng)上經(jīng)營者的集中程度。通常情況下，相關(guān)市場(chǎng)的集中度越高、集中導(dǎo)致的市場(chǎng)集中度增量越大，集中具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果的可能性越大。同時(shí)，高度集中的市場(chǎng)也更容易導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)者之間的相互協(xié)調(diào)。反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)衡量市場(chǎng)集中度通常采用以下兩種指標(biāo)：一是赫芬達(dá)爾-赫希曼指數(shù)（HHI指數(shù)），即相關(guān)市場(chǎng)上每個(gè)經(jīng)營者市場(chǎng)份額乘以100后的平方之和；二是行業(yè)前n家經(jīng)營者的合計(jì)市場(chǎng)份額（CRn指數(shù)），即相關(guān)市場(chǎng)上前n家經(jīng)營者市場(chǎng)份額之和。一般認(rèn)為，相對(duì)于CRn指數(shù)，HHI指數(shù)賦予市場(chǎng)份額較高的經(jīng)營者更高的權(quán)重，能夠更加準(zhǔn)確地反映出市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)，因此在審查實(shí)踐中被更為經(jīng)常和廣泛地采用。目前，HHI指數(shù)是國際反壟斷領(lǐng)域普遍認(rèn)可的初步判斷集中競(jìng)爭(zhēng)影響的重要指標(biāo)，世界各主要司法轄區(qū)也均已設(shè)置了以HHI指數(shù)為指標(biāo)的“安全港”規(guī)則。

 

　　在采用HHI指數(shù)時(shí)，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)既考慮集中后HHI指數(shù)水平，也考慮集中導(dǎo)致的HHI指數(shù)增量（ΔHHI）。HHI指數(shù)水平能夠表明相關(guān)市場(chǎng)上經(jīng)營者面臨的競(jìng)爭(zhēng)壓力，ΔHHI能夠有效衡量集中帶來的市場(chǎng)集中度變化及影響程度?！吨敢返诙艞l規(guī)定了反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)如何根據(jù)集中后HHI指數(shù)初步判斷集中的競(jìng)爭(zhēng)影響，設(shè)置了基于HHI指數(shù)的橫向經(jīng)營者集中“安全港”規(guī)則。一是集中后HHI指數(shù)低于1000，或者ΔHHI低于100，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)一般情況下不會(huì)認(rèn)為該集中具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果。二是集中后HHI指數(shù)介于1000—1800，且ΔHHI高于100，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)傾向于認(rèn)為集中具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果，需要全面審查。三是集中后HHI指數(shù)高于1800，且ΔHHI介于100—200，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)更傾向于認(rèn)為集中具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果，需要全面審查；集中后HHI指數(shù)高于1800，且ΔHHI高于200，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)通常推定集中具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果，除非經(jīng)營者能夠證明該集中不會(huì)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生不利影響。

 

 

　　需要特別強(qiáng)調(diào)的是，市場(chǎng)份額和HHI指數(shù)只是反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)判斷一項(xiàng)集中是否具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果的初步指標(biāo)，而非決定性因素。就如同醫(yī)生看病一樣，發(fā)現(xiàn)病人某項(xiàng)指標(biāo)高，只是意味著病人身體可能有問題，而不一定會(huì)給病人確診。反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)判斷一項(xiàng)集中是否具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果，需要綜合考慮各種影響因素。

 

　　對(duì)此，《指引》第三十條特別規(guī)定，第二十二條和第二十九條所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，僅是反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)的初始判斷依據(jù)。依據(jù)市場(chǎng)份額標(biāo)準(zhǔn)與HHI指數(shù)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)一項(xiàng)經(jīng)營者集中的判斷存在差異時(shí)，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將綜合考慮其他影響因素進(jìn)行判斷。

 

 

　　單邊效應(yīng)是國際反壟斷領(lǐng)域普遍認(rèn)可的橫向經(jīng)營者集中可能產(chǎn)生的一種典型競(jìng)爭(zhēng)損害。我國《經(jīng)營者集中審查規(guī)定》第三十二條規(guī)定，評(píng)估經(jīng)營者集中的競(jìng)爭(zhēng)影響，可以考察相關(guān)經(jīng)營者單獨(dú)排除、限制競(jìng)爭(zhēng)的能力、動(dòng)機(jī)及可能性。該條款實(shí)質(zhì)上體現(xiàn)了橫向經(jīng)營者集中競(jìng)爭(zhēng)損害理論中的單邊效應(yīng)?！吨敢吩诖嘶A(chǔ)上，進(jìn)一步明確和細(xì)化了單邊效應(yīng)有關(guān)內(nèi)容。

 

　　《指引》所稱單邊效應(yīng)，是指經(jīng)營者通過集中消除了實(shí)際或潛在競(jìng)爭(zhēng)者，使集中后實(shí)體的市場(chǎng)力量明顯增強(qiáng)，受相關(guān)市場(chǎng)上其他經(jīng)營者的競(jìng)爭(zhēng)約束減小，其有能力和動(dòng)機(jī)單方面實(shí)施直接或間接提高相關(guān)商品價(jià)格、降低商品質(zhì)量或數(shù)量、削弱創(chuàng)新等行為，損害市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)和消費(fèi)者利益的可能性增大。

 

　　關(guān)于反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)如何評(píng)估單邊效應(yīng)，《指引》第三十三條規(guī)定，評(píng)估橫向經(jīng)營者集中消除現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)約束可能產(chǎn)生的單邊效應(yīng)，主要考慮以下因素：一是集中前后，相關(guān)市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)者的數(shù)量及變化、參與集中的經(jīng)營者的市場(chǎng)份額及變化、相關(guān)市場(chǎng)集中度及變化；二是參與集中的經(jīng)營者之間是否存在緊密競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系；三是相關(guān)市場(chǎng)上其他競(jìng)爭(zhēng)者能否對(duì)集中后實(shí)體構(gòu)成有效競(jìng)爭(zhēng)約束；四是市場(chǎng)進(jìn)入、買方力量等其他因素。

 

 

　　協(xié)調(diào)效應(yīng)也是國際反壟斷領(lǐng)域普遍認(rèn)可的橫向經(jīng)營者集中可能產(chǎn)生的一種典型競(jìng)爭(zhēng)損害。我國《經(jīng)營者集中審查規(guī)定》第三十二條規(guī)定，評(píng)估經(jīng)營者集中的競(jìng)爭(zhēng)影響，可以考察相關(guān)經(jīng)營者共同排除、限制競(jìng)爭(zhēng)的能力、動(dòng)機(jī)及可能性。該條款實(shí)質(zhì)上體現(xiàn)了橫向經(jīng)營者集中競(jìng)爭(zhēng)損害理論中的協(xié)調(diào)效應(yīng)?！吨敢吩诖嘶A(chǔ)上，進(jìn)一步明確和細(xì)化了協(xié)調(diào)效應(yīng)有關(guān)內(nèi)容。

 

　　《指引》所稱協(xié)調(diào)效應(yīng)，是指經(jīng)營者通過集中消除了實(shí)際或潛在的競(jìng)爭(zhēng)者，使市場(chǎng)結(jié)構(gòu)發(fā)生明顯變化，更有利于集中后實(shí)體與其他市場(chǎng)參與者達(dá)成明示或默示協(xié)調(diào)行為，有能力和動(dòng)機(jī)直接或間接實(shí)施提高商品價(jià)格、降低商品質(zhì)量或削弱創(chuàng)新等行為，損害市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)和消費(fèi)者利益的可能性增大。

 

　　關(guān)于反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)如何評(píng)估協(xié)調(diào)效應(yīng)，《指引》第四十八條、第五十條規(guī)定，判斷集中是否會(huì)產(chǎn)生協(xié)調(diào)效應(yīng)，主要評(píng)估集中是否有利于促成協(xié)調(diào)行為，即是否有利于增強(qiáng)集中后實(shí)體與其他競(jìng)爭(zhēng)者共同排除、限制競(jìng)爭(zhēng)的能力、動(dòng)機(jī)及可能性；評(píng)估集中是否有利于促成協(xié)調(diào)行為，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)主要考慮集中對(duì)市場(chǎng)穩(wěn)定性、透明度和對(duì)稱性產(chǎn)生的影響。

 

 

　　《指引》所稱潛在競(jìng)爭(zhēng)是指集中一方為集中其他方的潛在競(jìng)爭(zhēng)者，尚未進(jìn)入相關(guān)市場(chǎng)但具有短期內(nèi)進(jìn)入相關(guān)市場(chǎng)的能力和動(dòng)機(jī)，并能夠?qū)ΜF(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者形成一定的競(jìng)爭(zhēng)約束。《指引》第五十七條規(guī)定，評(píng)估橫向經(jīng)營者集中是否會(huì)產(chǎn)生單邊效應(yīng)或者協(xié)調(diào)效應(yīng)時(shí)，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)均會(huì)考慮潛在競(jìng)爭(zhēng)。

 

　　關(guān)于反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)在競(jìng)爭(zhēng)分析中如何考慮潛在競(jìng)爭(zhēng)問題，《指引》第五十八條原則性地規(guī)定，評(píng)估橫向經(jīng)營者集中是否會(huì)消除潛在競(jìng)爭(zhēng)約束，首先考慮集中一方是否為潛在競(jìng)爭(zhēng)者，即在集中不發(fā)生情形下該經(jīng)營者是否會(huì)進(jìn)入相關(guān)市場(chǎng)；然后分析消除潛在競(jìng)爭(zhēng)約束的影響。第一，關(guān)于集中一方是否為潛在競(jìng)爭(zhēng)者，第五十九條明確了主要考慮其市場(chǎng)進(jìn)入動(dòng)機(jī)及所需的成本、時(shí)間、相關(guān)市場(chǎng)進(jìn)入壁壘等因素。第二，關(guān)于分析消除潛在競(jìng)爭(zhēng)約束的影響，第六十條規(guī)定對(duì)于同時(shí)滿足潛在競(jìng)爭(zhēng)者已經(jīng)或?qū)?huì)對(duì)在相關(guān)市場(chǎng)開展業(yè)務(wù)的參與集中的經(jīng)營者構(gòu)成顯著的競(jìng)爭(zhēng)約束、其他現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者以及潛在進(jìn)入者對(duì)參與集中的經(jīng)營者構(gòu)成的競(jìng)爭(zhēng)壓力不足兩個(gè)條件的集中，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)認(rèn)為其具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果；第六十一條還特別規(guī)定，對(duì)于涉及消除潛在競(jìng)爭(zhēng)約束的經(jīng)營者集中，評(píng)估時(shí)還應(yīng)關(guān)注集中各方是否為相關(guān)市場(chǎng)的重要?jiǎng)?chuàng)新者，以及該潛在競(jìng)爭(zhēng)者創(chuàng)新能力的強(qiáng)弱。

 

　　競(jìng)爭(zhēng)損害的抵消性因素，是能夠抵消集中對(duì)競(jìng)爭(zhēng)可能產(chǎn)生的不利影響的因素，是反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)評(píng)估集中競(jìng)爭(zhēng)影響的重要考慮因素。世界主要反壟斷司法轄區(qū)普遍認(rèn)可的抵消性因素主要包括市場(chǎng)進(jìn)入和買方力量?！吨敢返诎苏?、第九章分別詳細(xì)規(guī)定了市場(chǎng)進(jìn)入和買方力量這兩種抵消性因素的概念、作用以及評(píng)估因素等。

 

　　《指引》所稱市場(chǎng)進(jìn)入，通常包括經(jīng)營者新進(jìn)入相關(guān)市場(chǎng)參與競(jìng)爭(zhēng)，以及相關(guān)市場(chǎng)上現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者的業(yè)務(wù)擴(kuò)張，比如產(chǎn)能增加等。第六十四條明確了市場(chǎng)進(jìn)入只有在可能、及時(shí)且充分的條件下，才能夠有效防止或抵消集中對(duì)競(jìng)爭(zhēng)可能產(chǎn)生的不利影響，第六十五條至第六十七條詳細(xì)規(guī)定了如何評(píng)估市場(chǎng)進(jìn)入的可能性、及時(shí)性和充分性。

 

　　《指引》所稱買方力量，是指買方在商業(yè)談判中所具有的議價(jià)或談判能力。第七十一條規(guī)定了評(píng)估買方力量主要考慮買方集中度和買方在不同供應(yīng)商之間進(jìn)行轉(zhuǎn)換的能力兩方面因素。第七十三條規(guī)定反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)在評(píng)估買方力量是否能夠起到有效的抵消作用時(shí)，通常重點(diǎn)考慮以下三方面因素：一是具有買方力量的經(jīng)營者行使其買方力量，是否能夠使其他不具備買方力量的經(jīng)營者同樣獲得利益；二是當(dāng)具有買方力量的經(jīng)營者并非終端消費(fèi)者時(shí)，其通過行使買方力量獲得的利益是否能夠傳遞給終端消費(fèi)者；三是具有買方力量的經(jīng)營者是否有充分的動(dòng)機(jī)和意愿行使其買方力量。

 

 

　　目前，允許經(jīng)營者對(duì)反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)認(rèn)定集中具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果后提出抗辯是世界主要反壟斷司法轄區(qū)并購審查制度的共識(shí)，被普遍認(rèn)可的抗辯理由主要包括效率、破產(chǎn)、公共利益等。根據(jù)我國《反壟斷法》第三十四條，對(duì)于具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果的經(jīng)營者集中，經(jīng)營者能夠證明該集中對(duì)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生的有利影響明顯大于不利影響，或者符合社會(huì)公共利益的，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)可以對(duì)集中不予禁止或者附加限制性條件批準(zhǔn)。該條款實(shí)質(zhì)上賦予了經(jīng)營者提出抗辯的權(quán)利，《指引》在此基礎(chǔ)上明確和細(xì)化了經(jīng)營者可以提出的抗辯理由。

 

　　《指引》第十章、第十一章依次規(guī)定了效率、國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展、社會(huì)公共利益和破產(chǎn)等抗辯理由?！吨敢返谄呤鍡l規(guī)定，效率是指經(jīng)營者集中可能會(huì)帶來的效率提升，包括規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)等帶來的成本節(jié)約，以及促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步、提高商品質(zhì)量等帶來的創(chuàng)新效率等；并明確提出效率提升是集中具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果的抗辯因素?！吨敢返谄呤艞l規(guī)定，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)通常會(huì)考慮集中所處行業(yè)對(duì)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性，以及集中對(duì)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響。經(jīng)營者能夠證明集中有利于國民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的，即使該集中具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)也可能不予禁止?！吨敢返诎耸畻l規(guī)定，經(jīng)營者能夠證明經(jīng)營者集中在促進(jìn)就業(yè)、保護(hù)中小經(jīng)營者權(quán)益、節(jié)約能源、保護(hù)環(huán)境、救災(zāi)救助等社會(huì)公共利益方面產(chǎn)生積極影響的，即使該集中具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)也可能不予禁止?！吨敢返诎耸粭l規(guī)定，經(jīng)營者能夠證明被收購或者合并的經(jīng)營者即將破產(chǎn)并退出相關(guān)市場(chǎng)的，即使該集中具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)也可能不予禁止。

 

 

　　新設(shè)合營企業(yè)是實(shí)踐中常見的經(jīng)營者集中形式。《指引》第八十三條規(guī)定，對(duì)參與集中的經(jīng)營者之間新設(shè)合營企業(yè)，且合營企業(yè)擬從事業(yè)務(wù)與參與集中的經(jīng)營者處于同一相關(guān)市場(chǎng)的，參照本指引進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)評(píng)估。

 

　　評(píng)估經(jīng)營者之間新設(shè)合營企業(yè)可能產(chǎn)生的競(jìng)爭(zhēng)影響時(shí)，要結(jié)合集中的實(shí)際情況，對(duì)合營企業(yè)與合營各方的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系、合營企業(yè)的規(guī)模及存續(xù)時(shí)間、合營企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍、合營企業(yè)是否僅涉及某一個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)等因素加以考慮。

 

　　合營企業(yè)的業(yè)務(wù)僅涉及一個(gè)或多個(gè)合營方業(yè)務(wù)鏈條中某個(gè)環(huán)節(jié)的，根據(jù)合營企業(yè)所從事業(yè)務(wù)在完整業(yè)務(wù)鏈條中所處的具體環(huán)節(jié)（例如研發(fā)、原材料采購、生產(chǎn)、營銷或銷售），競(jìng)爭(zhēng)分析的考慮因素和重點(diǎn)通常有所不同。一般而言，合營企業(yè)所從事業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)離銷售環(huán)節(jié)越遠(yuǎn)，對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的影響越??；僅涉及聯(lián)合銷售的合營企業(yè)，可能與壟斷協(xié)議行為存在競(jìng)合，有可能引起嚴(yán)重的競(jìng)爭(zhēng)問題，需重點(diǎn)審查。