美國農業(yè)部發(fā)布中國市場油籽作物及產品報告

 

　　｜報告要點｜

 

　　●   受到全球商品，尤其是大宗農產品價格上漲、國內經濟下行壓力增大和新冠疫情此起彼伏的多重不利影響，中國市場的粕類和植物油需求呈現出走弱的態(tài)勢。生豬和家禽生產養(yǎng)殖企業(yè)在21/22上半市場年度盈利艱難，降低了飼料中豆粕的比例，從而減少了大豆壓榨需求和進口需求。

 

　　●   受到新冠疫情的影響，中國各地的城市地區(qū)餐飲業(yè)對植物油的需求減少，加之國際植物油價格攀升，21/22市場年度前七個月（2021年10月至2022年5月）的植物油進口量較去年同期減少了50%以上。根據中國海關總署的數據，2022年上半年中國市場食用植物油進口量為188.1萬噸，同比減少67.5%。

 

　　●   受到中國國內市場價格攀高和政府激勵政策的驅動，大豆等油籽作物種植的面積擴大，該報告預測22/23市場年度中國國內的大豆作物產量將達到1,840萬公噸。

 

　　●   隨著生豬及家禽生產養(yǎng)殖企業(yè)盈利能力的恢復，替代性飼料投入品特別是小麥的價格競爭優(yōu)勢降低，在22/23市場年度，預計大豆進口量以及豆粕和植物油的消費量會出現反彈，大豆壓榨量和進口量將分別恢復到9,500萬公噸和9,800萬公噸。

 

　　●   國儲大豆拍賣繼續(xù)每周舉行一次，平均供拍賣量接近50萬公噸。截至6月17日，拍賣已售出240萬公噸大豆，占供拍賣成交總量的38%。

 

　　1 大豆種植情況分析及預測

 

　　22/23市場年度中國大豆種植面積預計為935萬公頃，同比增長11%。主要由國家激勵政策、市場價格、投入品價格和補貼等多重因素的驅動。

 

　　2021年谷物和油籽作物價格升高，再次引發(fā)了提升大豆產能的號召。中國政府發(fā)布了《中共中央國務院關于做好2022年全面推進鄉(xiāng)村振興重點工作的意見》，即2022年中央一號文件，提出“大力實施大豆和油料產能提升工程”。本土生產商響應了政府的擴種激勵措施和價格支持，提高了種植面積，以提升大豆生產產能。

 

　　此外，在22/23市場年度食用大豆價格高企也激勵了中國大豆農民增加種植面積。大豆種植所需肥料較少，農民也將從種植大豆中獲益。在部分省份，輪種大豆的農民將獲得額外的補貼，也激勵、并提高了農民的種植意愿。

 

　　2 大豆消費情況分析及預測

 

　　大豆壓榨情況

 

　　由于家禽和生豬養(yǎng)殖行業(yè)在低利潤甚至負利潤之間掙扎，加之消費需求減弱，中國飼料行業(yè)在21/22市場年度需求疲軟。豆粕約占飼用蛋白粕總量的76%，隨著商業(yè)庫存的增加和與其它飼料原料（尤其是小麥）相對價格的下降，預計豆粕的使用量將出現反彈。此外，由于植物油價格上漲，食用大豆消費量增加，22/23市場年度葵花籽粕供應減少，預計壓榨用大豆的市場需求將有所增加。

 

　　各個機構對21/22市場年度和22/23市場年度中國市場大豆壓榨量的預測值存在差異，但業(yè)內一致預測21/22市場年度中國市場豆粕飼料總使用量將比上一市場年度下降3%到5%。

 

　　USDA此報告中預測，22/23市場年度中國市場大豆壓榨量為9,500萬公噸，高于21/22市場年度的9,200萬公噸。這一預測基于對飼料產量恢復和更高的豆粕使用率的預判。22/23市場年度，中國市場飼用豆粕消費量預計為7,280萬公噸，比21/22市場年度的7,100萬公噸增長2.5%。

 

　　豆粕飼用需求情況

 

　　中國生豬、家禽和水產養(yǎng)殖業(yè)的發(fā)展及其對飼用蛋白粕的需求，繼續(xù)推動油籽壓榨的需求。2022年，因生豬供應過剩，疊加飼料投入成本偏高，中國豬業(yè)舉步艱難。21/22市場年度，家禽養(yǎng)殖業(yè)的飼料需求也有所減弱。利潤下降和需求減弱影響了2022年中國市場飼料的總產量。根據中國農業(yè)農村部的統(tǒng)計數據，2022年前5個月的飼料總產量為1,132萬公噸，同比下降3.2%，其中生豬、蛋禽和肉禽的飼料產量同比分別下降5.7%、3.5%和4.8%。但水產養(yǎng)殖業(yè)的利潤較高，提高了養(yǎng)殖戶生產積極性， 2022年前5個月保持溫和增長，預計21/22市場年度中國市場水產飼料的消費將有所增長。
 

 

　　自2021年5月以來, 受到利潤率的影響，飼料行業(yè)的生產配方中加入豆粕的比例有所下降。但飼料中豆粕的含量是飼料生產商和終端用戶基于價格驅動的動態(tài)計算。如上圖所示，2022年3月豆粕價格達到5,000元/公噸（746美元/公噸）的峰值，同年6月下降到4,300元/公噸（642美元/公噸）。隨著近期豆粕價格的下降，以及小麥等其它飼料原料替代品全球價格的上漲，預計22/23市場年度豆粕的使用率將有所提升。同時，隨著進口量的增加、商業(yè)庫存的繼續(xù)增長和國儲大豆的拋售，豆粕的價格將在21/22市場年度剩余的時間內繼續(xù)下降。

 

　　3 大豆貿易情況分析及預測

 

　　此報告將先前對21/22市場年度中國市場大豆進口量的預估數下調了100萬公噸至9,400萬公噸。因為餐飲業(yè)對植物油的需求持續(xù)走弱，生豬和家禽行業(yè)的利潤率恢復緩慢，因此對進口大豆的需求不旺。

 

　　根據該報告中的預測，22/23市場年度中國市場大豆進口量將有所恢復，這反映出豆粕和植物油需求的復蘇；然而，本土產量的提高預計將在一定程度上削減進口量。因此將22/23市場年度中國市場大豆進口量預期下調至9,800萬公噸，較此前預測值下調200萬公噸。這是由于中國國內大豆擴種、產量提高，其中部分將在東北地區(qū)進入壓榨渠道，與進口大豆直接競爭，加之消費恢復速度較慢的情況將延續(xù)到22/23市場年度的第一季度。中國政府及行業(yè)機構對22/23市場年度中國市場大豆進口量的預測各不相同，從9,520萬公噸到9,800萬公噸不等，對21/22市場年度中國市場大豆進口量預估值在9,200萬公噸到9,300萬公噸之間。

 

　　21/22市場年度前8個月中國市場大豆進口量達到6,060萬公噸，同比減少340萬公噸，即5.3%。同期，中國自美國的大豆進口量為2,730萬公噸，下降26%，市場份額為45%，低于去年同期的58%；中國自巴西進口的大豆達到2,960萬公噸，同比增長24.5%。進口量的整體下降反映了市場對豆粕和豆油的需求走弱，也反映出中國國儲大豆的大量銷售給市場帶來的影響。國儲大豆拍賣自3月14日開始，自4月1日起每周進行，截至6月17日，國儲大豆（進口大豆僅供壓榨使用）累計供貨量為630萬公噸，銷售總量達到240萬公噸，占供貨總量的38%。3月中旬拍賣開始時，商業(yè)庫存量達到了極低的水平，一些壓榨工廠反映已無庫存。盡管商業(yè)庫存在6月有所恢復，但每周的拍賣仍在繼續(xù)進行，目前沒有跡象表明拍賣何時結束。

 

　　由于本土豆粕供貨量增加，在價格方面的競爭力也有所提升，因此，進口大豆和豆粕盡管具有價格方面的競爭優(yōu)勢，但增長仍然受限。預計大豆油和其它植物油需求增加，供應充足。