黑龍江省2022年一季度肉類市場分析

　　2022年一季度黑龍江肉類市場經(jīng)歷了新冠疫情多點頻發(fā)和消費需求低迷的雙重壓力和沖擊，保持了肉類市場的總體穩(wěn)定，在疫情期間為保障百姓生活必需品供應做出了重要貢獻。第一，肉類產(chǎn)量保持了良好的增長勢頭，一季度全省246家生豬屠宰企業(yè)屠宰生豬290萬頭，比去年一季度增加140萬噸，增長93.3%，分月看，一月增長69.9%，二月增長52.6%，三月增長150.36%；全省一季度牛肉產(chǎn)量13.31萬噸，比上年同期增長2%，羊肉產(chǎn)量3.46萬噸，同比增長5%，禽肉產(chǎn)量8.82萬噸，同比增長3.5%，其中，雞肉產(chǎn)量8.14萬噸，同比增長4.66%。第二，生豬價格延續(xù)了單邊下行的走勢，甚至超出了行業(yè)專家的預判。據(jù)監(jiān)測3月末全省生豬交易均價為11.4元/公斤，環(huán)比下降3.4%，同比下降52.5%，比全國生豬均價低了0.46元/公斤，比全國低了7.6個百分點。老百姓真正吃上了便宜肉，曾一度出現(xiàn)了吃肉比吃菜還便宜的局面，從長遠來說，這種局面持續(xù)下去，會傷及生豬養(yǎng)殖的積極性，影響生豬生豬生產(chǎn)的健康發(fā)展，必須引起我們的高度警覺。分析整個肉類市場，其突出的變化是：

 

　　一，肉類消費結構發(fā)生了較大變化。

 

　　農(nóng)業(yè)農(nóng)村部豬肉全產(chǎn)業(yè)鏈監(jiān)測顯示，按人口折算，中國每年人均豬肉消費量從2015年開始連續(xù)5年小幅下降，盡管2021年有所反彈，同比大幅增長24.5％，但也并未超過2014年最高水平。2018年，非洲豬瘟在國內(nèi)爆發(fā)，由此引發(fā)2019年、2020年豬肉價格暴漲，禽肉擠占部分豬肉消費，導致豬肉占家庭肉類消費的比例從之前的65％左右，一度跌至55％左右。盡管隨著2021年中國豬肉產(chǎn)量基本回歸常值，豬肉占家庭肉類消費的比例也跟隨回升至65％，但肉類消費格局的轉(zhuǎn)變已經(jīng)在路上。整體來看，中國居民人均豬肉消費已接近飽和，后期豬肉需求難以維持過去30年持續(xù)快速增長的態(tài)勢，預計未來5年豬肉年均消費增速將放緩至1.5％-2.0％，主要依靠農(nóng)村和新農(nóng)轉(zhuǎn)非人口消費帶動。受消費習慣等因素影響，豬肉依然是中國最大的肉類消費品種。不過，2021年，中國人均豬肉消費量已經(jīng)超過40千克，豬肉消費需求將趨于穩(wěn)定。不過，在肉類消費中的占比將會下降，預計仍占55％上下。尤為重要的是，2019年至2020年生豬產(chǎn)能受損，豬肉消費量由正常年份的5500萬噸，銳減至4500萬噸，這中間1000萬噸的消費缺口由禽肉、牛羊肉補足，且禽肉、牛羊肉未來繼續(xù)維持增長趨勢。從短期來說，肉類消費下降主要是受新冠肺炎疫情等因素影響。從中長期來看，主要受人口年齡結構影響。2021年，中國前20家上市豬企生豬銷量1.36億頭，占全國生豬總出欄量的比重已經(jīng)達到20.4％，這一趨勢仍在加速。這就意味著，在未來中國豬肉人均消費量增長空間有限的背景下，頭部豬企的瘋狂擴張產(chǎn)能，勢必將引發(fā)存量產(chǎn)能的廝殺博弈。在總體豬肉需求量穩(wěn)定的情況下，龍頭企業(yè)的擴張會擠占中小散戶的存空間，不過也會優(yōu)化養(yǎng)殖主體結構，由以前的中下散戶為主體加速向養(yǎng)殖龍頭企業(yè)及規(guī)模以上養(yǎng)殖場轉(zhuǎn)變，并且養(yǎng)殖規(guī)模中位數(shù)會逐漸上移。

 

　　二，消費市場低迷的狀態(tài)或?qū)⒊掷m(xù)。

 

　　多從因素導致消費疲軟，對豬價的影響是深遠的。經(jīng)濟低迷、新冠疫情、消費趨勢改變等帶來的豬肉消費低迷，是社會經(jīng)濟生活的綜合反映。今年早些時候，國際勞工組織發(fā)布《世界就業(yè)和社會展望：2022年趨勢》由于疫情持續(xù)對全球勞動力市場產(chǎn)生重大影響，復蘇進程將緩慢且不確定。《報告》顯示，2022年失業(yè)人數(shù)估計為2.07億，而2019年為1.86億。較2021年比，情況有所改善，但仍比疫情前全球工作時間少了近2%。預計至少到2023年，全球失業(yè)人數(shù)仍將高于疫情前的水平。2022年，全球勞動參與率預計將比2019年低1.2個百分點。《報告》指出，危機對不同工人群體和國家的影響存在明顯差異。這些差異加深了國家內(nèi)部和國家之間的不平等，并削弱了幾乎每個國家的經(jīng)濟、金融和社會結構，無論其處于何種發(fā)展階段。這種破壞可能需要數(shù)年時間才能修復，對勞動參與率、家庭收入和社會，甚至可能還包括政治凝聚力，都有潛在的長期影響。據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，肉類消費結構發(fā)生變化，部分豬肉消費轉(zhuǎn)向禽肉、牛羊肉、水產(chǎn)品，導致對豬肉需求下降；人口結構中，老齡化趨勢加速，新生人口下跌，導致對豬肉的消費力不足。據(jù)了解，目前農(nóng)貿(mào)渠道豬肉銷量下降 20%，顯然是既有疫情影響，也有消費結構變化的深度影響。綜合諸多因素判斷，短期內(nèi)消費市場低迷的狀況難以改觀。

 

　　三，生豬養(yǎng)殖端虧損在加劇，養(yǎng)豬積極性受到傷害。

 

　　在豬價持續(xù)下跌同時，占養(yǎng)殖成本60%的飼料價格卻在節(jié)節(jié)攀升。按照目前豆粕和玉米價格推算，飼料成本與年初相比，每噸飼料價格上漲了400—500元，也就意味著每頭育肥豬的成本無形中要增加150元左右。在豬價下跌和飼料成本上漲的雙重擠壓之下，養(yǎng)殖戶虧損程度逐漸加深。最新數(shù)據(jù)顯示，目前自繁自養(yǎng)頭均虧損547元。盡管年內(nèi)國家已經(jīng)啟動四批次凍肉收儲，但由于收儲數(shù)量有限，因此，對市場供需影響微弱，對豬價提振也十分有限。近一年多豬價波動告訴我們，當絕大多數(shù)人的預期判斷一致時，這個預期反而會失去意義，因為，往往市場可能會與大多數(shù)人的預判相悖。每當生豬產(chǎn)業(yè)全行業(yè)處于虧損時，市場拋售行為會激增，特別是自繁自養(yǎng)虧損時間持續(xù)2—3個月后，市場供需就會形成新的平衡。但2021年，從6月份開始，自繁自養(yǎng)虧損時間長達5個月之久，而不久后又再次深陷虧損泥潭。

 

　　從2018年非瘟以來，規(guī)模養(yǎng)殖場的擴張速度可以說是史無前例的，散戶的養(yǎng)殖地位進一步被擠壓，生豬生產(chǎn)集中度明顯得到提升。據(jù)統(tǒng)計，2021年，規(guī)模前10位的養(yǎng)殖企業(yè)生豬出欄量為1.16億頭，占總出欄量得到17%左右，規(guī)模前20位的養(yǎng)殖企業(yè)生豬出欄量為1.36億頭，占生豬出欄總量的20%左右，比2019年提升了將近1倍左右。生豬生產(chǎn)集中度的提高，一方面提高了虧損抗壓能力。而另一方面，由于生豬養(yǎng)殖屬于重資產(chǎn)行業(yè)，規(guī)模豬企的產(chǎn)能去化更是比散戶要困難得多。而且很多大型豬企可以通過融資，在不削減產(chǎn)能的情況下抵抗虧損甚至繼續(xù)擴大產(chǎn)能。在市場一致預期的主導下，無論是散戶還是規(guī)模豬場，都在咬牙堅持等待轉(zhuǎn)機。無形中加大了產(chǎn)能去化的難度，同時，收儲等因素也在一定程度上拉長了產(chǎn)能去化進程。因此，養(yǎng)殖端虧損還會持續(xù)。占生豬養(yǎng)殖企業(yè)總數(shù)80%以上的中小養(yǎng)殖戶，已經(jīng)難堪重負，我省已經(jīng)出現(xiàn)了飼料銷量大幅減少、仔豬銷售不暢和中小散戶大幅減量飼養(yǎng)等苗頭性傾向，值得引起行業(yè)的高度重視和廣泛關注。

 

　　四，生豬供大于求的局面仍在延續(xù)。

 

　　今年一季度全省生豬存欄1352.87萬頭，比上年末下降4.58%，比上年同期下降6.87%，其中，能繁母豬存欄131.39萬頭，比上年同期下降11.37%，全省生豬出欄616.03萬頭，比上年同期增長15.71。從全國看，生豬供給量同樣較大，全國一月份生豬出欄量同比增長23.6%，2月份生豬出欄量同比增長8.2%。一季度全省精選生豬定點屠宰企業(yè)屠宰量比上年同期增長93.3%，1月至2月全國定點屠宰企業(yè)生豬屠宰量同比增長30.8%。2021年底全省生豬存欄1416.26萬頭，比上年增長3.29%，這些存欄生豬會在今年1月至6月陸續(xù)出欄上市。由此推算，上半年豬肉市場供給依然處于高位。豬價低位徘徊的態(tài)勢還會延續(xù)一段時間，養(yǎng)殖虧損程度還會加大。根據(jù)近年生產(chǎn)成本數(shù)據(jù)測算，生豬生產(chǎn)盈虧平衡點的豬糧比價約為7∶1。當豬糧比價低于5∶1時，視為進入過度下跌一級預警區(qū)間。據(jù)農(nóng)業(yè)據(jù)省發(fā)改委監(jiān)測，3月末全省豬糧比價為4.57∶1，隨著中央和我省啟動豬肉收儲，一定程度上緩解了豬價過快下跌的局面，豬價跌幅逐漸收窄。

 

　　農(nóng)業(yè)農(nóng)村部最新數(shù)據(jù)顯示，從能繁母豬的存欄結構來看，2021年以來，養(yǎng)殖利潤快速惡化，仔豬價格亦維持在低位，在三季度收尾時，甚至達到200元左右低點，仔豬價格的大幅下降加快了能繁母豬存欄結構的調(diào)整，養(yǎng)殖端加快淘汰三元母豬的節(jié)奏，導致三元母豬的占比連續(xù)減少，二元母豬占比上升，整體結構繼續(xù)改善。從能繁母豬淘汰量來看，2021年9月以來，大型養(yǎng)殖企業(yè)能繁母豬淘汰量大幅上升，此外，后備母豬銷量在2021年7-9月處于極低水平，10月份之后隨著豬價的反彈而有所提升，但同比也處于低位區(qū)間，這表明在整體豬價回到低位區(qū)間，且行業(yè)預期變得不再樂觀時，養(yǎng)殖端在加速對產(chǎn)能的去化，同時對新產(chǎn)能投入也變得相對謹慎。因此，整體來看，后期產(chǎn)能仍維持緩慢去化的格局。

　　分析未來市場行情，從短期來看，消費本身處于淡季，雖然已進入4月份，但距“五一”假期還有一個月的時間，生豬價格基本上已沒有下探空間，也不具備大幅上漲的可能性。一段時間以來，新冠疫情在我國又一次大面積爆發(fā)，所以，短期之內(nèi)生豬市場將維持弱勢震蕩態(tài)勢。

 

　　綜合多方面專家的分析研判，一季度豬肉價格低位震蕩，產(chǎn)能去化速度放緩。二季度豬肉價格持續(xù)低位震蕩，生豬養(yǎng)殖的預期利潤在盈虧平衡線附近徘徊，而養(yǎng)殖戶對下半年價格開始上漲的預期升溫，能繁母豬去化緩慢。在遞推2022年末至2023年年初，供需格局難以實質(zhì)性扭轉(zhuǎn)，豬肉價格或旺季不旺。這種情形下，新一輪豬周期的價格加速上行或被推遲。我們預計今年三季度豬肉價格會有所反彈，理性判斷其幅度和可持續(xù)性大概率將會偏弱，可能下半年豬價漲幅會稍大一些?？梢姡磥硪粋€季度豬肉價格走勢與能繁母豬去化的力度值得持續(xù)關注。另外，我們還應重點關注以下幾個因素的變化：

 

　　第一，飼料價格上漲過快。

 

　　豬飼料中占比最多的是玉米和豆粕，而我國的大豆和玉米多半還是依靠進口，一段時間以來，俄烏沖突和南美大豆減產(chǎn)導致了國內(nèi)大豆和玉米庫存緊張，不少國家還禁止了大豆玉米等糧食的出口，導致國際糧價的抬升，目前，大豆和玉米的價格都是上漲到了歷史高位。去年年底以來，豆粕漲幅高達約60%，每噸上漲了1500-2000元，玉米上漲了88元/噸，作為飼料中的主要原料，飼料也是隨之漲價。部分飼料企業(yè)在短短兩個月內(nèi)五次宣布漲價。

 

　　第二，牧原、溫氏等各大巨頭在2022年-2023年的規(guī)劃依然巨大，養(yǎng)豬巨頭肆意擴張。

 

　　牧原在《2022年限制性股票激勵計劃（草案）》中提出2022年生豬銷售增長率不低于25％的目標。根據(jù)推算，可知牧原2022年目標將不低于5023.875萬頭。除了牧原，溫氏股份也在投資者互動平臺表示2022年出欄目標在1800-2000萬頭，較2021年出欄的1321.74萬頭增加30％-50％。天邦股份2022出欄預計600萬頭，較2021年出欄量增加180萬頭。唐人神宣布“未來將增產(chǎn)至1000萬頭產(chǎn)能”。2022年規(guī)劃出欄生豬200萬頭，較2021年出欄量增加45.77萬頭。天康生物母豬存欄12萬頭。2022年，公司生豬養(yǎng)殖業(yè)務出欄目標初步確定為220萬頭。綜上可知，牧原、溫氏、天邦、唐人神、天康五家豬企預計2022年出欄總量最高將達8843.875萬頭。巨頭擴張的速度在一定程度上已經(jīng)超過行業(yè)中小養(yǎng)殖戶淘汰的速度。

 

　　第三，新冠疫情管控措施，影響了運豬物流。

 

　　隨著吉林、上海等地出現(xiàn)了局部疫情爆發(fā)的突發(fā)事件，各地區(qū)也在加強相關的風險排查，在調(diào)控方面的力度也在提高。而現(xiàn)在北方一些地區(qū)的生豬調(diào)運也受到了影響，不同地區(qū)都得要求實施核酸檢測才能跨省。所以現(xiàn)在北方地區(qū)的生豬調(diào)運效率下降，地方已經(jīng)開始積壓了一定的豬源，這也是目前生豬屠企能夠下調(diào)豬價的原因之一。

 

　　第四，豬肉進口量大幅縮減。

 

　　據(jù)海關數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2021年全年累計進口豬肉371萬噸，同比減少15.30%；2022年1-2月中國累計進口豬肉28萬噸，同比減少60.40%。其中，1月豬肉進口量15萬噸，同比下降60.4%，2月豬肉進口量13萬噸，同比下降60.4%。豬肉進口量大減，主要歸咎于以下三點：其一，國內(nèi)生豬市場產(chǎn)能恢復情況喜人，生豬供給量充足；其二，供給大增的同時需求亦持續(xù)低迷，導致國內(nèi)豬價大跌（兩年跌去三分之二），進口凍品低價絕對優(yōu)勢縮小，加之2022年1月1日開始的進口稅率提升（8%→12%），貿(mào)易商繼續(xù)大量進口積極性顯著降低，豬肉進口量相應大減；其三，國內(nèi)外疫情“倒春寒”形勢仍較嚴峻，進口凍品管控措施趨嚴，進口豬肉減少，會相對緩解總供給過剩的壓力。