全球小麥市場：小麥主產(chǎn)國降雨，關注俄羅斯出口動向

 

　　周五，芝加哥期貨交易所（CBOT）12月軟紅冬小麥期約報收5.7275美元/蒲，比一周前下跌4.4%?？八_斯城期貨交易所（KCBT）的12月硬紅冬小麥期約報收5.8075美元/蒲，下跌3.9%；明尼阿波利斯谷物交易所（MGEX）的12月硬紅春小麥期約報收6.165美元/蒲，下跌4.2%。泛歐交易所（Euronext）12月小麥報收226.5歐元/噸，下跌1.1%；阿根廷上河小麥報價為244美元/噸，下跌0.4%。ICE的美元指數(shù)報收103.307點，比一周前上漲0.6%。

 

　　市場關注俄羅斯小麥貿(mào)易機制變化

 

　　近期俄羅斯小麥貿(mào)易出現(xiàn)了一些新變化。在2024/25年度俄羅斯谷物和小麥產(chǎn)量下降的背景下，俄羅斯農(nóng)業(yè)部在10月11日和出口商舉行會議，要求出口商不要在國際招標中以低于250美元/噸的FOB價格出口銷售，也不要向那些低于該價格中標的外國貿(mào)易商提供俄羅斯谷物。

 

　　俄羅斯谷物出口商聯(lián)盟在10月15日首次發(fā)布非強制性的小麥出口指導價，蛋白含量12.5%的俄羅斯小麥在10月發(fā)貨的FOB指導價為240美元/噸，11月為245美元/噸，12月為250美元/噸。出口商將自行決定是否遵守該聯(lián)盟提供的出口指導價。作為參考，周五11月發(fā)貨的12.5%俄羅斯小麥的FOB為237美元/噸，創(chuàng)下三個月來的最高水平。

 

　　10月18日，俄羅斯谷物出口商聯(lián)盟周五表示，俄羅斯出口商將直接向13個國家供應糧食，而不通過外國中介機構。這一決定適用于10月11日之后達成的交易，之前達成的交易將按照商定的條款執(zhí)行。從10月11日起，俄羅斯將直接將谷物運往埃及、突尼斯、阿爾及利亞、摩洛哥、約旦、沙特、孟加拉、卡塔爾、科威特、韓國、巴基斯坦、印度和伊拉克的政府機構和主權買家。

 

　　此外，俄羅斯還在推動金磚國家（埃及、埃塞俄比亞、伊朗、阿聯(lián)酋、巴西、印度、中國、哈薩克斯坦和南非）建立一個繞過西方制裁的替代支付平臺。

 

　　國際谷物理事會維持全球小麥產(chǎn)量預期不變，庫存調低100萬噸

 

　　國際谷物理事會周四（17日）預測2024/25年度全球小麥產(chǎn)量為7.98億噸，和上月預測值持平，比上年提高300萬噸。本月調高哈薩克斯坦產(chǎn)量預期，但是下調了澳大利亞和阿根廷的產(chǎn)量前景，因為部分地區(qū)天氣干旱。全球小麥期末庫存調低100萬噸至2.66億噸，同比減少600萬噸或2.2%。

 

　　作為對比，美國農(nóng)業(yè)部在10月份供需報告里預測全球小麥產(chǎn)量為7.941億噸，較上月調低280萬噸；全球期末庫存估計為2.577億噸，為9年來最低庫存；庫存用量比估計為25.4%，為11年來最低值。從主要小麥出口國的供需形勢看，2024/25年度全球主要出口國的小麥期末庫存接近3000萬噸，同比降低930萬噸或23.7%；庫存用量比為8.9%，遠低于2023/24年度的11.3%，表明全球小麥供應形勢可能比當前價格所顯示的更為緊張。今年小麥價格曾經(jīng)跌至四年來最低點，主要因為頭號小麥出口國俄羅斯的廉價小麥供應充足，這掩蓋了本年度剩下時間里全球小麥出口供應可能急劇縮緊的前景。

 

　　阿根廷降雨阻止小麥單產(chǎn)進一步下降

 

　　布宜諾斯艾利斯谷物交易所（BAGE）周四稱，截至10月16日當周，2024/25年度阿根廷小麥作物狀況有所改善，評級一般到優(yōu)良的比例為66%，高于一周前的62%，也高于去年同期的53%。阿根廷小麥收獲從11月開始。該交易所在9月26日預測2024/25年度阿根廷小麥產(chǎn)量為1860萬噸，高于上年的1510萬噸。

 

　　羅薩里奧谷物交易所周四稱，過去一周阿根廷核心農(nóng)業(yè)區(qū)出現(xiàn)降雨，10月10日至17日期間降雨量平均為60毫米，而10月份全月降雨量為100毫米。雖然降雨來得太晚，已經(jīng)無法扭轉小麥受到的損害，因為70%的小麥處于灌漿期，30%處于開花期；但是降雨有助于阻止小麥單產(chǎn)進一步下降。原本有65萬公頃的小麥狀況較差，但是降雨后減少至32.5萬公頃。

 

　　烏克蘭大部分地區(qū)降雨，冬播條件改善

 

　　分析機構APK-Inform援引烏克蘭國家氣象機構的話說，烏克蘭大部分地區(qū)經(jīng)歷了明顯降雨，改善了10月份冬季作物播種條件。降雨在短時間內(nèi)促進了冬季谷物發(fā)芽和出苗。烏克蘭農(nóng)業(yè)部周二表示，截至10月14日，2024/25年度冬小麥種植面積為335萬公頃，相當于計劃播種面積的74.8%。作為對比，去年同期烏克蘭播種了300萬公頃冬小麥。

 

　　烏克蘭谷物委員會（UAC）周三表示，烏克蘭小麥價格穩(wěn)步上漲，因為亞洲進口商需求旺盛，全球供應有限?，F(xiàn)在烏克蘭小麥港口報價接近210美元/噸，有可能上漲到220美元/噸。UAC分析師預測漲勢將持續(xù)到12月至1月，屆時港口價格可能達到230美元/噸。

 

　　烏克蘭農(nóng)業(yè)部和農(nóng)業(yè)協(xié)會已同意將2024/25年度（7月至6月）的小麥出口量限制在1620萬噸，以保證國內(nèi)有足夠的小麥供應。截至10月16日，小麥出口量已超700萬噸。咨詢機構UkrAgroConsult表示，如果目前出口速度繼續(xù)下去，烏克蘭可能會在2025年3月至4月停止小麥出口。

 

　　印度政府將下一年度的小麥最低收購價上調6.6%，以提高產(chǎn)量

 

　　周三（16日）印度宣布將2025年小麥最低支持價（MSP）定在每100公斤2,425盧比（相當于每噸288.8美元），較去年調高了150盧比或6.6%，以鼓勵農(nóng)戶擴大種植面積。印度官方數(shù)據(jù)顯示2024年小麥產(chǎn)量創(chuàng)紀錄，但是今年國內(nèi)小麥價格持續(xù)上漲，一直高于每100公斤2,275盧比的最低收購價。

 

　　印度食品公司（FCI）的數(shù)據(jù)顯示，10月1日的政府小麥庫存為2378萬噸，低于9月1日的2510萬噸，也略低于去年同期的2399萬噸。

 

　　美國冬小麥播種近三分之二，主產(chǎn)區(qū)旱情加劇

 

　　美國農(nóng)業(yè)部作物進展周報顯示，截至10月13日，美國冬小麥播種完成64%，低于五年均值66%。出苗率為35%，低于五年均值38%。

 

　　美國冬小麥產(chǎn)區(qū)的干旱范圍有所擴大。干旱監(jiān)測報告顯示，截至10月15日，約52%的冬小麥產(chǎn)區(qū)處于干旱狀態(tài)，一周前47%，去年同48%。美國國家海洋大氣管理局氣候預測中心（CPC）周四稱，今年冬天的拉尼娜將導致中部和南部平原天氣更為溫暖干燥，可能會加劇冬小麥主產(chǎn)區(qū)的旱情。

 

　　美國農(nóng)業(yè)部本月預測2024/25年度美國所有小麥產(chǎn)量為19.71億蒲，同比增加9.4%。

 

　　美國小麥出口銷售改善，但出口競爭依然激烈

 

　　美國農(nóng)業(yè)部出口銷售報告稱，截至10月10日當周，美國2024/25年度小麥凈銷售量為50萬噸，比上周提高16%，比四周均值提高57%。本年度迄今美國小麥銷售總量為1255.26萬噸，同比增長17.1%。美國農(nóng)業(yè)部出口目標為2245萬噸，同比增加16.7%。

 

　　從出口報價看，10月17日，法國小麥FOB報價為每噸251美元，比一周前下跌2美元；阿根廷小麥在上河的FOB價為244美元，下跌1美元；美國軟紅冬小麥在美灣的FOB報價為264美元，下跌6美元；美國硬紅冬小麥FOB報價為274美元，下跌6美元。