全球油籽市場：巴西南方洪水，美國中西部多雨，油籽價格上漲

 

　　周五芝加哥期貨交易所（CBOT）的7月大豆期約報收12.15美元/蒲，比一周前上漲3.21%；5月船期的美灣大豆均價為每蒲12.5275美元，上漲3.49%；7月豆粕報收每短噸372.2美元，上漲8%；7月豆油報收每磅43.08美分，下跌5.4%；泛歐交易所8月油菜籽期約報收469.75歐元/噸，上漲2.2%；洲際交易所7月油菜籽期約報收647加元/噸，上漲2%；阿根廷上河大豆FOB現(xiàn)貨報價為每噸443美元（含33%出口稅），上漲3.8%。ICE的美元指數(shù)報收104.918點，比一周前下跌0.84%。

 

　　暴雨可能導致巴西第二大農業(yè)州的大豆產(chǎn)量下降15%

 

　　作為巴西第二大大豆產(chǎn)區(qū)，南里奧格蘭德州的大豆產(chǎn)量前景正快速惡化，因為大雨中斷了收割工作。目前該州還有大約四分之一的豆田尚未收割。在該州的大豆產(chǎn)量連續(xù)兩年因干旱減產(chǎn)后，人們曾預計2023/24年度該州的大豆產(chǎn)量有望創(chuàng)下歷史新高。薩蘭迪鎮(zhèn)Cotrisal農業(yè)合作社谷物部門的負責人萊安德羅·達席爾瓦周五稱，暴雨導致整個城市出現(xiàn)積水，低洼地區(qū)的耕地被淹，這可能導致南里奧格蘭德州的產(chǎn)量降至1900萬噸至2000萬噸之間。作為對比，巴西國家商品供應公司（CONAB）預計南里奧格蘭德州大豆產(chǎn)量為2189萬噸，比上年增加68%。南里奧格蘭德州的州作物機構Emater預計大豆產(chǎn)量為2225萬噸。Emater在周四發(fā)布的周報中并未調整產(chǎn)量預測，但指出降雨干擾了大豆收割工作。目前大豆收割已完成76%。CONAB將于5月14日修訂全國產(chǎn)量預測。

 

　　Safras & Mercado分析師表示，現(xiàn)在預測損失的確切規(guī)模還為時過早，南里奧格蘭德州的400萬至500萬噸大豆產(chǎn)量面臨風險。

 

　　國內外需求旺盛，巴西大豆溢價創(chuàng)新高

 

　　巴西布蘭達里茨咨詢公司顧問弗拉基米爾·布蘭達利茲表示，今年迄今巴西大豆出口強勁，推動大豆出口溢價創(chuàng)下歷史新高。4月25日，帕拉納瓜港5月船期大豆的賣方報價比CBOT大豆期價高出15美分/蒲，而買方報價比CBOT大豆期價高出10美分/蒲。而在幾個月前，巴西大豆價格要比CBOT大豆期價低了1美元/蒲以上。

 

　　本年度迄今為止，巴西大豆出口已達3230萬噸，超過上年同期的3050萬噸，也是歷史同期最高水平。布蘭達利茲預計未來幾個月巴西的大豆出口步伐仍將保持強勁趨勢。他表示，今年巴西大豆收獲開始較早，因此自1月份以來，巴西的豆出口步伐一直非常強勁，尤其是對中國的出口。這有助于過去幾周巴西大豆溢價不斷攀升。

 

　　巴西家園農商公司（PAN）主管馬修·佩雷拉表示，巴西大豆溢價上漲也表明巴西大豆在國際市場上的競爭力依然突出。拿巴西和美國的兩大出口港相比，目前巴西大豆FOB價仍比美國供應便宜近4%。由于物流和質量溢價的原因，巴西大豆價格通常比美國供應高出2%，但是亞洲買家（尤其是中國）仍偏愛巴西供應，尤其考慮到目前巴西大豆比美國供應便宜4%。

 

　　佩雷拉還表示，1月份中國大豆進口創(chuàng)下歷史新高，其中巴西大豆占到大部分的比重。2月份中國大豆進口創(chuàng)下歷史第二高，3月和4月的進口也很強勁。目前中國港口已經(jīng)有創(chuàng)紀錄的船隊在卸載巴西大豆。他還補充說，盡管中國港口的大豆庫存達到了18個月以來的最高水平，但是中國賣家并未停止采購，因為他們需要大豆。由于中國的需求，他認為今年中國大豆進口量可能會創(chuàng)下歷史新高。

 

　　本周阿根廷油籽行業(yè)工人罷工結束，但5月份或有更多的罷工活動

 

　　在阿根廷國會下議院批準了米萊總統(tǒng)支持的有爭議的改革方案后，阿根廷油籽行業(yè)工人周二晚些時候結束了為期兩天的罷工。阿根廷主要出口港口的運營經(jīng)常因為工會工人罷工而陷入癱瘓，擾亂阿根廷的大豆、玉米和小麥的裝運。截至到周二晚上，阿根廷出口樞紐羅薩里奧的谷物運輸開始恢復正常。SOEA油籽工會秘書長丹尼爾·蘇奇表示下周將召開工會會議，討論接下來的行動。Marex公司的分析師特瑞·萊利表示，5月份阿根廷可能會有更多罷工行動，潛在擾亂這個世界頭號豆粕出口國的裝運業(yè)務。阿根廷出口面臨擾亂，提振芝加哥豆粕期貨本周大漲8%，創(chuàng)下自1月初以來的最高水平。

 

　　與此同時，阿根廷大豆收獲進度仍遠遠落后于平均水平。布宜諾斯艾利斯谷物交易所本周四表示，阿根廷大豆收獲進度為36.2%，一周前25.5%，五年均值48%。

 

　　雖然出現(xiàn)降雨，但美國大豆播種速度仍遠超歷史均值

 

　　美國農業(yè)部作物進展周報顯示，截至4月28日，美國大豆播種進度為18%，上周8%，去年同期16%，五年均值10%。市場預期為17%。

 

　　美國全國海洋及大氣管理局（NOAA）周六發(fā)布的未來72小時降雨云圖顯示，5月5日到5月8日期間，美國中部繼續(xù)降雨，雨量普遍在0.75英寸到1.00英寸，降雨尤其集中在衣阿華州、密蘇里州、伊利諾伊州和印地安納州的南半部。未來7天的降雨云圖顯示，中部地區(qū)將繼續(xù)出現(xiàn)降雨，不過雨量較小，只有到下周六左右，天氣才會放晴。

 

　　美國干旱監(jiān)測報告顯示，截至4月30日，美國大豆處于干旱地區(qū)的比例為17%，一周前為21%，去年同期20%。不過衣阿華州的長期干旱狀況依然嚴重。目前大豆作物處于干旱的比例為51%，低于一周前的59%，但仍遠高于上年同期的39%。

 

　　美國大豆出口銷售仍落后于上年同期

 

　　美國農業(yè)部出口銷售報告顯示，截至4月25日當周，美國大豆總銷量為42.1萬噸，高于一周前的33萬噸。2023/24年度迄今大豆銷售總量為4191萬噸，同比降低17.3%，上周是同比降低17.7%。美國農業(yè)部預測年度出口量同比減少14.5%。

 

　　從出口報價來看，5月2日，阿根廷上河地區(qū)的大豆報價為435美元/噸，比一周前上漲7美元；巴西帕拉納瓜港口大豆報價為每噸446美元，上漲12美元；美灣大豆報價為每噸459美元，上漲10美元。

 

　　美國大豆壓榨步伐超過實現(xiàn)美國農業(yè)部全年目標所需的水平

 

　　美國農業(yè)部月度壓榨報告顯示，3月份大豆壓榨量為2.037億蒲，環(huán)比增長5.05%，同比增長2.93%，但是略低于業(yè)內平均預期。2月份大豆壓榨量為1.939億蒲，2023年3月份的大豆壓榨量為1.979億蒲。

 

　　3月份的日均壓榨量從2月份的669萬蒲/日降至657萬蒲/日。

 

　　2023/24年度（9月至8月）迄今，美國大豆壓榨量累計為13.73億蒲，比去年同期的13.07億蒲高出5.05%，而美國農業(yè)部預測全年壓榨量同比提高近4%。

 

　　如果要想實現(xiàn)美國農業(yè)部預測的壓榨目標23億蒲，本年度剩下5個月（4月到8月）的累計壓榨量需要達到創(chuàng)紀錄的9.05億蒲，僅僅比去年同期提高1.4%。

 

　　FAO：4月份全球植物油價格創(chuàng)下13個月來最高

 

　　聯(lián)合國糧農組織（FAO）周五發(fā)布報告稱，由于肉類價格上漲、植物油和谷物價格小幅上揚，抵消了食糖和乳制品價格下跌造成的影響，4月份世界食品價格指數(shù)略有上升，達到119.1點，比調整后的3月份指數(shù)上漲0.3%，但比上年同期下跌9.6%。4月份植物油價格指數(shù)為130.9點，環(huán)比上漲0.3%，達到13個月來的最高水平，原因是葵花籽油和菜籽油價格上漲抵消了棕櫚油和豆油價格的小幅下跌。4月份全球棕櫚油價格走低，主要受主要生產(chǎn)國的產(chǎn)量季節(jié)性增加以及全球進口需求持續(xù)低迷的影響。與此同時，全球豆油價格在短暫回升后出現(xiàn)下跌，反映出大豆產(chǎn)量前景看好，南美供應充足。相比之下，國際葵花籽油和菜籽油價格繼續(xù)上漲，分別受到全球進口需求依然旺盛以及對歐洲部分地區(qū)冬季油菜籽產(chǎn)區(qū)惡劣天氣令人擔憂的支撐。